За пределами фондового рынка коронавируса: пять тревожных сигналов, которые должен учитывать каждый инвестор | Левин Папантонио Рафферти - Адвокаты по личным травмам

За пределами фондового рынка коронавируса: пять красных флажков, которые должен учитывать каждый инвестор

Будет ли коронавирус фондовый рынок? Кто знает. Но Питер Дж. Моджи говорит, что, учитывая, что «раз в жизни» рыночные сбои происходят раз в десять лет, вам лучше беспокоиться об инвестиционных проблемах, которыми вы можете управлять. Здесь он проливает свет на плохой, разрушающий жизнь совет, который получают многие инвесторы, и на то, что вы можете сделать, чтобы его распознать и избежать.

Фондовый рынок не является поклонником коронавирус, Сказать, что это было чрезвычайно странно, значит преуменьшение. Последние несколько недель были поездкой на американских горках с драматическими падениями, отскоками и другими падениями и отскоками. Что будет дальше, так это чьи-то догадки ... но рост числа жертв на глобальном (и национальном) уровне обещает еще большую нестабильность. Но Питер Дж. Моджи говорит, что если вы сосредоточены на коронавирусе и его эффектах, вам не хватает общей картины.

«Рынок будет падать всегда, как и ураганы», - говорит Мужи, адвокат по ценным бумагам и мошенничеству с инвестициями в Пенсаколе, Левин из Флориды, Папантонио, Томас, Митчелл, Рафферти и Проктор, Пенсильвания. «Вы знаете, как люди говорят о столетние бури? Похоже, они случаются каждый год. То же самое и с рынком. Обвал коронавируса - это всего лишь последний столетний шторм ».

Он напоминает нам, что люди назвали спад 2008-2009 годов худшим со времен Великой депрессии. Но правда в том, что семью годами ранее, в период технического краха с 2000 по 2002 год, S&P упал на 40 процентов. Его точка зрения? Сейчас мы смотрим на частые рыночные циклы резких падений, и у нас есть один каждые несколько лет. Более того, обвалы рынка «раз в жизни» случаются раз в десятилетие.

«За четыре года только в 2000-х у нас был огромный спад, и мы работали на бычьем рынке с 2009 года по сегодняшний день», - говорит Моджи. «Это один из самых продолжительных бычьих рынков в истории фондового рынка. У нас будет крах. Просто вопрос того, когда».

За гранью коронавирусной катастрофы

Так что это значит для вас? Прежде всего: не реагируйте на текущие колебания, паникуя и обращаясь к деньгам. В конечном итоге вы примете плохое решение, которое в конечном итоге причинит вам боль. Вместо этого, убедитесь, что вы хорошо диверсифицированы, с хорошим сочетанием ценных бумаг, чтобы в случае потрясений и спадов одна область «зиг», а другая - «заг».

Во-вторых, сделай свой инвестиций решения очень тщательно, но всегда получают второе мнение. Помните о красных флажках, которые указывают на то, что вы можете сделать оплошность, которая может привести вас к катастрофе, независимо от того, как изменится текущая пандемия.

Моги, представляющий инвесторов, которые понесли значительные убытки из-за мошеннической деятельности или других нарушений, связанных с инвестициями, воочию видит мрачные результаты, которые возникают, когда люди делают неосведомленный выбор инвестиций, который оказывается значительно более рискованным, чем было объяснено. Вот несколько самых больших и страшных красных флажков, которые он видит на регулярной основе:

КРАСНЫЙ ФЛАГ 1: Ваш финансовый консультант слишком мал (или слишком неплатежеспособен) для вынесения вердикта о халатности.

Конечно, есть много хороших советников, но многие из них неквалифицированы. У многих очень мало образования или подготовки; они просто прошли тест, который занял пару часов. Они обычно дают плохие, разрушающие жизнь советы, иногда из-за собственных интересов, но часто из-за простого старого невежества. Кроме того, брокеры часто вводят в заблуждение того, кто навязывает им плохой продукт.

Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) говорит, что каждый финансовый консультант обязан предоставить «подходящую» консультацию. И поскольку многие нарушают правило «пригодности», существует множество судебных исков. К сожалению, говорит Моджи, 1/3 каждого арбитражного решения FINRA не подлежит отмене просто потому, что у финансового консультанта нет ресурсов для вынесения вердикта.

«Вы можете буквально открыть офис финансового консультанта практически без капитала и активов, за исключением стола, стульев и компьютера», - отмечает Моджи. «Убедитесь, что вы не работаете с финансовым консультантом в торговом центре. Если они дадут вам дерьмовый совет и вам придется подать в суд, возможно, они не смогут оплатить ваш вердикт».

КРАСНЫЙ ФЛАГ 2: Ваш консультант продвигает продукт, который вы не понимаете.

Моги говорит, что существует множество чрезвычайно рискованных продуктов. Например:

  1. Биржевые фонды (ETF) с левереджем. Хотя существуют различные виды ETF, некоторые имеют значительно более высокий риск, чем другие. Многие используют очень сложные стратегии, которые включают производные. Например, рыночные ETF могут быть очень обманчивы, поскольку многие инвесторы держат год. Проблема в том, что они сбрасываются каждый день и, таким образом, теряют связь с фактическими показателями рынка. Инвесторы часто удивляются, когда результаты ETF не похожи на общий рынок.
  2. Неторгуемые REIT - это неликвидные инвестиции, которые не котируются на бирже, являются чрезвычайно дорогими и несут существенный риск. Исторически они намного превосходят ЗПИФН.
  3. Обратимые примечания - это структурированные продукты, которые иногда называют «долговыми инструментами», но они намного рискованнее и сложнее. Они включают факторы, которые чрезвычайно сложно оценить не только инвесторам, но и самим консультантам.

По словам Моджи, нетрадиционные продукты, подобные этим, составляют 80 процентов того, что обсуждает Левин Ло.

«Эти нетрадиционные продукты действительно страшны», - говорит он. «Они очень сложны и становятся все более и более за последние 10 лет. И у них есть много рисков, которые не очевидны на первый взгляд. Они созданы потому, что фирмы подписывают их и зарабатывают кучу денег на Андеррайтинг. Вот суть: когда вы поднимаете капот, чтобы увидеть, что находится под продуктом, если вы не понимаете его, вы не должны быть в нем.

«На самом деле, лучше всего вообще избегать продуктов», - добавляет он. «Они вам вообще не нужны, если вы просто следуете проверенной стратегии распределения между акциями, облигациями и денежными средствами, обеспечивая при этом диверсификацию вашего портфеля во всех секторах промышленности».

КРАСНЫЙ ФЛАГ 3: В некоторых секторах ваш портфель переоценен.

Большинство людей получают представление о правильной диверсификации; т. е. ваш портфель должен быть инвестирован в различные сектора и правильно распределен между акциями, облигациями и денежными средствами. Не кладите все яйца в одну корзину, чтобы снизить риск потерь. Тем не менее, некоторые финансовые консультанты (Моджи называет их «фондовыми жокеями») считают, что они умнее, чем они, и слишком сильно толкают то, что сейчас горячо.

Например, несколько лет назад это был энергетический сектор. Брокеры думали, Ну, энергетический рынок был очень стабильным в течение последних 30 лет, Затем, когда энергия снизилась, выяснилось, что многие люди чрезмерно взвешены в энергии.

«Все очень стабильно, пока нет», - говорит Моджи. «Избыточный вес в каком-либо конкретном секторе не имеет смысла. Это называется некомпенсированным риском. Это означает, что вы берете на себя риск, вы можете диверсифицировать и часто не получаете дополнительной прибыли за более высокий риск. Часто люди в паевых инвестиционных фондах полагают, что они Вы точно взвешены, но это не всегда так. Мой совет - попросить отчет Morningstar, чтобы показать вес вашего сектора. Даже по чистой ошибке вы можете быть слишком взвешенными и не знать об этом. время."

КРАСНЫЙ ФЛАГ 4: Ваш советник использует слова «маржа» и «кредитное плечо».

По сути, маржа означает, что вы одалживаете деньги для покупки ценных бумаг. Таким образом, если вы наберете 500,000 1.5 долларов, вы можете сделать то, что называется «кредитное плечо», обычно три раза. Вы можете одолжить 500,000 миллиона долларов на свои 2 тысяч долларов. Теперь ваш портфель составляет 20 миллиона долларов. Если рынок упадет на 20 процентов, посчитайте: это 2 процентов, умноженные на 400,000 миллиона долларов. Вы теряете 80 XNUMX долларов, или XNUMX процентов своего первоначального капитала. Другими словами, кредитное плечо усиливает движения рынка.

«Происходит то, что происходит одно из этих« столетних падений рынка »- и я имею в виду это в авиационных кавычках - и банк продает ваш портфель, чтобы покрыть маржинальный кредит», - объясняет Моджи. «Они продаются в самом низу, и рынок восстанавливается, что обычно происходит, но вы не получаете выгоды. Теперь ваш портфель обесценен. Он никогда не восстановится».

«Я видел, как это случалось со всеми видами людей, от пожилых синих воротничков, до ветеранов, вплоть до богатых, искушенных людей», - говорит он. «Будьте очень осторожны с рычагом. Эти стратегии рычагов навязывают людям все время, потому что они являются собственностью и они генерируют дополнительные комиссии и сборы. Простой ответ - держаться подальше от рычагов, если у вас нет денег, чтобы сжечь».

КРАСНЫЙ ФЛАГ 5: Ваш советник рекомендует вам получать 10% и более в год пенсионного дохода.

Если вы выходите на пенсию и финансовый консультант рекомендует вам брать 10 или 15 процентов каждый год, вы можете подождать некоторое время. Но ты будем ударил год - или два, или три - плохих результатов. Допустим, вы начинаете с 1 миллиона долларов и получаете 100,000 10 долларов в год. И тогда рынок снижается на 800,000 процентов. Теперь у вас есть 10 600,000 долларов. В конце второго года рынок снова падает на 400,000 процентов, и у вас есть 100,000 25 долларов. В конце третьего года у вас есть XNUMX XNUMX долларов. Чтобы сейчас получить XNUMX XNUMX долларов, вам потребуется доход в XNUMX% от вашего портфеля - и это почти наверняка не произойдет. Вы вошли в то, что Моди называет «спиралью смерти».

«Академическая и отраслевая литература предполагает, что портфели могут выдержать только 4-5 процентов в долгосрочной перспективе», - объясняет он. «Чем дальше вы уходите от 4 или 5 процентов, тем выше риск, что вы будете вовлечены в смертельную спираль, от которой вы никогда не сможете оправиться.

«Это произошло с некоторыми работниками нефтеперерабатывающего завода из Иллинойса, с которыми я познакомился в 2005 году, и которые вышли на пенсию в конце 99 и 2000 годов», - добавляет Моджи. «Финансовый консультант уговорил их уйти в отставку рано в массе, Большинство из них были в начале или середине 50-х, зарабатывая 50 или 60 тысяч, и вышли на пенсию с 500,000 65 долларов. Финансовый консультант сказал: «Зачем работать? Вы можете сделать ту же сумму из ваших доходов. Затем произошло снижение, и их портфели взорвали. Они потеряли свои сбережения. И они не могли вернуться на свои рабочие места и закончили тем, что косили дворы и работали на фермах индейцев, вытаскивая мертвых индеек. Сейчас им 70, XNUMX лет, и они до сих пор выполняют такую ​​работу - у них ничего не осталось, кроме социального обеспечения. Вот как выглядит смертельная спираль в человеческом смысле ".

Суть? Если что-то звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, это, вероятно, так. Действовать с осторожностью.

«Там много жадности, плохих советов», - говорит Моджи. «Уолл-стрит является мощной и саморегулируемой. Конечно, есть некоторые этические советники, но в целом нет реального сдерживания финансовой халатности. Вместо того, чтобы беспокоиться о событиях, которые вы не можете контролировать, обучать и защищать сами. Ваше будущее больше зависит от решения, которые вы принимаете прямо сейчас, чем в случае крушения коронавируса, и любые взлеты и падения, которые он принесет в ближайшем будущем ».

Питер Могей является партнером в юридической фирме в г. Пенсакола Левин Папантонио и председателем отдела ценных бумаг фирмы. Он концентрирует свою практику на сложных судебных процессах, финансовых услугах, судебных разбирательствах по ценным бумагам, а также на судебных разбирательствах по делу о нарушениях и защите интересов.

Левин, Папантонио, Томас, Митчелл, Рафферти и Проктор, Пенсильвания, существует более 65 лет. Это одна из самых успешных юридических фирм-истцов в Америке. Его адвокаты рассматривают претензии по всей стране, касающиеся отпускаемых по рецепту лекарств, медицинских изделий, бракованной продукции, ценных бумаг и защиты прав потребителей.

Чтобы узнать больше, посетите www.levinlaw.com.