Нежелательные облигации в эпоху пандемии

Когда рынки падают, фонды с высокой доходностью (закрытые «мусорные» облигации) страдают больше, чем другие инвестиционные инструменты. Это именно то, что происходит сегодня.

Высокодоходные закрытые фонды (CEF), иногда называемые «фондами ненужных облигаций», обычно торгуются на фондовых биржах, поэтому спрос и предложение обычно определяют их цены. По мере того, как мы испытываем снижение доверия и растущую нестабильность на рынках, стоимость чистых активов (NAV) ненужных облигаций CEF становится серьезным ударом.

Рынок, в целом, пережил спад из-за остановок коронавируса, наносящих ущерб бизнесу, новых безработных рабочих, испытывающих финансовую напряженность, и продолжающейся войны цен на нефть, создающей дальнейшую экономическую нестабильность из-за падения цен на нефть. Но мусорные облигации CEF взяли на себя львиную долю ущерба.

Понимание высокодоходных («мусорных») облигаций

Поскольку ненужные облигации CEF привлекаются (это означает, что фонд использует дополнительные заемные средства для инвестирования сверх капитала инвестора) и часто неликвидны (это означает, что они могут редко торговать, они падают быстрее, чем другие инвестиции. В марте некоторые высокодоходные облигации CEF Фонды понизились почти вдвое по сравнению с более широким высокодоходным рынком.Инвесторы становятся все более обеспокоенными риском, и они не могут избавиться от своих ненужных фондов CEF достаточно быстро.

Когда паника на рынке вызывает массовый разброс этих фондов, становится все труднее найти людей, желающих их купить, что приводит к их торговле по неправильным ценам.

Как разорванный пандемией рынок влияет на нежелательные облигации

В течение любого периода нестабильности рынка, экономических колебаний, высокого уровня безработицы, рецессии или иным образом испытывающих трудности / неудач в экономике доходность нежелательных облигаций CEF может резко упасть. Чтобы было ясно, где США стоят на этой картине, Washington Post, сообщили, что число заявок на пособие по безработице в первую неделю апреля достигло 6.6 млн. - все это были новые заявители. Число на прошлой неделе составило 6.9 миллиона, а до этого - 3.3 миллиона заявок на пособие по безработице Текущий счет 26.5 млн. Граждан подали заявки на пособие по безработицеВсего за несколько недель превышает число безработных во время Великой депрессии - во много раз.

Инвесторы также должны учитывать количество предприятий, которые были вынуждены закрыться из-за пандемии коронавируса. Сорок шесть штатов закрыли несущественные предприятия, чтобы замедлить распространение вируса.

В дополнение к этому мы понесли сопутствующий ущерб от продолжающейся войны цен на нефть между Россией и Саудовской Аравией. Борьба привела к тому, что нефтяная отрасль оказалась в особенно темном и трудном месте, что оказало огромное влияние на экономику США.

Легко понять, почему так много инвесторов паникуют.

Финансовые консультанты и брокеры должны иметь поддержку инвесторов

Хотя ненужные облигации CEF могут восстановиться, когда доверие рынка вернется и стабилизация NAV, никто не может предсказать, когда эти факторы вступят в силу. «В то же время, смотреть паническое бегство из облигаций. Будьте первым двигателем, а не последним », - предостерегает аналитик по альтернативным доходным инвестициям в статье, написанной для« Seeking Alpha ».

Брокерские фирмы и финансовые консультанты осведомлены о высоких рисках, связанных с ненужными облигациями CEF. Для многих людей этот тип инвестиций работает с их финансовым состоянием, целями и стратегической готовностью взять на себя риск нежелательной облигации в обмен на потенциально высокую доходность, которую она может генерировать.

Однако финансовые консультанты несут юридическое и этическое обязательство сопоставлять своих клиентов с инвестициями, которые соответствуют не только их финансовым целям, но и их способности принимать на себя риск. Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) излагает правила соответствия (Правило FINRA 2090), к которому брокеры должны обратиться и придерживаться, прежде чем они порекомендуют инвестиции своим клиентам. Чтобы соответствовать определению FINRA подходящей инвестиции, финансовый консультант или брокер должен учитывать следующие вопросы:

  1. Возраст
  2. Другие инвестиции
  3. Финансовые потребности и ситуация (годовой доход, ликвидный капитал)
  4. Налоговый статус
  5. Инвестиционные цели
  6. Инвестиционный опыт
  7. Время ожидания для достижения своих инвестиционных целей
  8. Необходимо конвертировать инвестиции в денежные средства без потерь (ликвидности)
  9. Толерантность к риску (готовность и способность потерять свои инвестиции в обмен на более высокую потенциальную прибыль)

Когда финансовые консультанты и брокеры отклоняются от этого контрольного списка и рекомендуют неподходящие инвестиции, они подвергают своих клиентов риску значительных убытков.

Мы можем помочь восстановить ваши потери

Наша юридическая фирма существует уже более 65 лет, и признается в качестве одного из ведущих юридических фирм в Соединенных Штатах. На основании юридической фирмы вердиктов и поселений, превышающих 4 млрд $, наши мошенничества ценные адвокаты намерены добиваться справедливости для жертв инвестиционного мошенничества и неправомерных действий.

Во главе с адвокатом Питер Можи, В прошлом президент национального бара ценных бумаг PIABA, наш Департамент по ценным бумагам и бизнес деликтных представлял более 1,500 жертв инвестиционного мошенничества по всей стране в государственном и федеральном суде и ценных бумаг промышленности арбитража.

Чтобы связаться с нами для бесплатно конфиденциальные консультацииВы можете позвонить нам по +800 (277) 1193 , Вы также можете запросить бесплатную частную и конфиденциальную оценку, нажав Free & Confidential Consult, Ваш запрос будет немедленно рассмотрен одним из наших адвокатов, который занимается вашим конкретным случаем.

РЕСУРСЫ:

https://finance.yahoo.com/news/high-yield-u-bonds-suffer-164045672.html

https://www.investopedia.com/ask/answers/111714/whats-difference-between-levered-and-unlevered-free-cash-flow.asp

https://www.marketwatch.com/story/looking-for-retirement-income-you-may-find-it-in-closed-end-funds-2020-02-24

https://www.etfstream.com/feature/10714_panic-sell-off-shows-limitations-of-junk-bond-etfs/

https://www.reuters.com/article/usa-funds-highyield/u-s-closed-end-high-yield-bond-funds-fall-idUSL1N2B41LM

https://www.investopedia.com/terms/j/junkbond.asp

https://www.investopedia.com/terms/j/junkbond.asp

https://seekingalpha.com/article/4333810-why-closed-end-bond-fund-navs-are-down-much